相比新势力,高瓴还是觉得比亚迪更香
autowk 02月23日

2月18日,比亚迪品牌及公关事业部总经理李云飞发布了一则微博。简单来说,就是确定了最近高瓴资本对比亚迪的定增。



原本,高瓴资本在投资界的号召力是有目共睹的,再加上在高瓴认购比亚迪之前,还逐步清仓了蔚来、小鹏、理想三家造车新势力的持股,这就在业内引起了强烈反应。


还有一个细节引人深思,据了解高瓴原本计划认购更多的股份,但没有得到比亚迪的积极回应,最终确定在了2亿美元。


这就有点意思了,同样是新能源车产业,高瓴这一增一减到底是为了什么呢?这一切的答案还得从比亚迪开始说起。


掌握电池话语权


大家印象中的比亚迪还是一家汽车生产商,公司的产品还仅限于电动汽车。


但实际上,比亚迪早已经发展成为了一家产业链级别的公司。目前比亚迪已经拥有23大事业部和5大产业群。整车的制造与销售仅仅是比亚迪集团的一条业务线。


当然了,要从全方面诠释的话过于繁琐,我们今日只针对高瓴定增比亚迪的幕后原因。



时间拉回到2020年7月,宁德时代的定增募资197亿元,38家国内外机构参与,累计申购金额达千亿。最终得以入局的除了产业资本,高瓴也得以认购100亿元,其一家就占了配售额度的13%。


伴随着下半年的大涨,高瓴参与宁德时代的定增大赚近140亿元。


高瓴很清楚的知道,新能源领域的源头在于电池产能的把控。毕竟当下的新能源车有近40%的成本在电池上,且产能也是限制新能源发展的难题。



在动力电池这一方面,比亚迪有一套完整的动力电池系统,这是比亚迪在新能源板块的绝对优势。


当下,市场上的锂离子电池主要分为两个流派,一个为三元锂电池,另一个是磷酸铁锂电池。


磷酸铁锂电池的代表就是比亚迪,虽然磷酸铁锂电池的能量密度低,续航能力较弱。但是比亚迪在去年3月份推出了刀片电池使得电池容积率大幅上升50%,从而变相的增加了续航里程。所以市场份额进一步提升。



从表面看来,特斯拉作为头部新势力在全球风光无限,传统车企的新能源也占据一定市场份额,国内造车新势力的股价也是让人疯狂。但是长远来看,动力电池的技术和供给才决定了定价权和主动权在谁手上。


不惧芯片荒


并且,如果仔细观察就会发现,高瓴从新势力转投比亚迪其实是揭露了高速发展下汽车市场的一些隐藏差距,特别是在新能源板块。而且这个差距不仅仅是体现在动力电池上,还有芯片。


众所周知,在2020年年底,汽车行业迎来“芯片荒”。大众、通用、菲亚特克莱斯勒、福特、斯巴鲁、丰田、日产等品牌纷纷宣布了减产计划,而这一影响至今还存在。



根据知名咨询机构伯恩斯坦的预测,由于汽车芯片短缺,2021年的汽车产量将会减少200万至450万辆,相当于全球汽车年产量的5%左右。


相比蔚来、小鹏、理想三家造车三势力,无论其智能概念炒的有多火热,但硬件层面的核心并不在自己手中。比亚迪则不然,除了车企的身份以外,比亚迪还是国内车规级半导体芯片的龙头企业,其自行研制的 IGBT已经装车使用,芯片不仅能够自给自足还能外供。


在这之前,我国IGBT芯片主要依赖进口。而比亚迪的IGBT在国内市占率能达到18%左右。它的主要意义还在于打破了国外的技术垄断。



我们知道,当下的新势力往往都是代工生产,炒作智能化以及服务,实际上在科技硬实力上并没有绝对的科技硬实力,注意,笔者在这里特制是像比亚迪这种自己用电池和芯片在市场独领风骚的操作。


即使在全球范围内,比亚迪也是为数不多能够打造从电池到整车这一闭环生态体系的企业。


当然了,除了动力电池和芯片之外,比亚迪也正在酝酿一盘大棋。


开年首日,比亚迪官方便低调宣布了换车标这一消息。



此外,比亚迪还对汽车板块的组织架构进行了调整,比如成立的四大事业部将分别负责王朝网、e网、品牌及公关、售后等四个核心板块。


其中,最重要的便是比亚迪的高端品牌。据笔者了解,原比亚迪汽车销售公司总经理赵长江将调任高端品牌,负责筹建工作。


你看,即使在动力电池和芯片占据绝对优势,以及有着月销过万的汉,比亚迪还是不甘心于此的。


在过去的2020年,新能源产业的股价齐飞我们都一一见证。有人说这是未来趋势,有人说这是再炒概念。具体原因为何,想必谁都无法说的清楚。只知道,来到2021年后,像高瓴此前持有的蔚来、小鹏、理想三家车企并未出现2020年度的暴涨,其市值甚至还出现了回调。


高瓴抛弃新势力转投比亚迪究竟打了多少算盘,有多少利润预期只有高瓴自己清楚,我们也不需要知道那么多。我们只需要知道其中透漏出“技术才是硬道理”的消息就足以让股民和我们自己受益良多。




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